今年以來，多家中國房企債務重組、重整取得新進展，房地產(chǎn)行業(yè)風險出清進程加速。
融創(chuàng)中國控股有限公司5日發(fā)布公告稱，約96億美元的境外債務重組獲香港高等法院批準。該公司表示，至此，重組計劃條件均已達成，即將生效，公司也將率先成為境外債基本清零的大型房企。
中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水指出，融創(chuàng)此次債務重組完成具有重要意義。一方面，債務規(guī)模減少，償債壓力驟降。此次香港高等法院批準，標志著融創(chuàng)第二輪境內(nèi)外債務重組全部完成，這輪債務重組后，該公司整體償債壓力預計下降近1000億元人民幣，每年可節(jié)約大量利息支出。另一方面，修復資產(chǎn)負債表，有利于可持續(xù)經(jīng)營。
碧桂園的債務重組也有新進展。據(jù)該公司6日公告，碧桂園境外債務重組方案獲投票通過，其中重組債務規(guī)模約177億美元（約1270億元人民幣），對應約840億元人民幣有息債務，債務總額大幅降低。新債務工具融資成本降至1.0%-2.5%，最長債務期限延長至11.5年，每年可節(jié)省巨額利息支出，且未來5年內(nèi)無集中兌付壓力，為經(jīng)營恢復提供了寶貴的緩沖期。此外，公告顯示，碧桂園提供“現(xiàn)金回購+股權(quán)工具+新債置換+實物付息”等多元組合選項，債權(quán)人可根據(jù)自身需求選擇不同方案，多元工具組合提升了方案通過的可能性。
據(jù)中指研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至目前，內(nèi)地21家出險房企債務重組、重整獲批或完成，化債總規(guī)模約合1.2萬億元人民幣。
廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，此番不少企業(yè)債務重組方案的核心已不是展期，而是直接“削債”，即通過債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、降低債務償還利率，直接減少債務。從已披露的“削債”比例來看，多數(shù)企業(yè)境外債重組削減幅度超過50%，部分達到70%。
他指出，近年來，房地產(chǎn)發(fā)展新模式漸次落地，部分輕裝上陣的房企取得業(yè)績增長。給企業(yè)資產(chǎn)負債表“松綁”，休養(yǎng)生息，釋放企業(yè)歷史積淀的開發(fā)設計和運營能力，并向新模式轉(zhuǎn)型，或是走向共贏、落實債權(quán)的更優(yōu)路徑。
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